Viime vuoden toisesta puoliskosta lähtien siruteollisuus on ottanut voimakkaan käännöksen huonompaan suuntaan, ja jokaisella ei ole yhtenäistä mielipidettä teollisuuden palautumisajasta.Viime aikoina useat jättiläiset ovat osoittaneet pessimistisen asenteensa poikkeuksetta.
TSMC: n toimitusjohtaja Wei Zhejia kertoi sijoittajille torstaina neljännesvuosittaisessa tulospuhelussa: "Puolijohdevaraston mukauttaminen vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla on pidempi kuin aikaisemmin odotimme, ja se voi jatkua tämän vuoden kolmannella vuosineljänneksellä ennen tasapainottamista vakaammalle tasolle."Tervetaso ".
Tämän varoituksen antamisen aikana TSMC: llä on vuosittaisen liikevaihdon laskun riski vuodesta 2009.
Hollannin edistyneiden siruvalmistuslaitteiden toimittajan ASML: n toimitusjohtaja Peter Wennink sanoi äskettäisessä haastattelussa: "Tarkastelemme." Klassinen puolijohde -alamäki "pelataan suuremmalla lavalla."
Vaikka heidän yrityksensä tilaukset olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä, ne olivat myös yleisesti optimistisia.ASML: n laskenta on pidetty kivimuotoisena vuoden 2014 puoliväliin saakka, mutta näyttää nyt heikentyvän vuoden 2024 jälkipuoliskolla.tahtoa.
"Koskaan enemmän toimialoja tehtiin heidän liiketoimintaansa kriittisiä puolijohteita", Consultancy Creative Strategios -yrityksen analyytikko Ben Bajarin sanoi Financial Timesin haastattelussa.Tämä tarkoittaa, että siruteollisuus on tänään epävakaampaa kuin vuosina 2008-2008.Paljon suurempi viimeisen taantuman aikana vuonna 2009.
"Jotkut sijoittajat ajattelevat, että tämä alamäki on rakennettu melko pitkän kierroksen päälle", sanoi Citigroupin puolijohdianalyytikko Amit Harchandani."Koska laskenta on kasvanut paljon, he ovat huolissaan siitä, että lasku voi olla yhtä jyrkkä. Siellä on vähän hermostuneisuutta."
Onko tämä puolijohteen "toinen alaspäin kanava" alas syklin?
Tapa, jolla olemme katsoneet puolijohdeteollisuutta pitkään, on tarkastella asioita kahden toisaalta kahden eri komponentin kautta ja vaatia toisaalta.
Katsomme, että on selvää, että nykyisen alakyklin "ensimmäinen kierros" on suurelta osin toimituspuolen ohjaama, koska teollisuus rakentaa kapasiteettia kuin hullu covidin ja toimitusketjun kriisin jälkeen.Teollisuus rakensi ja rakensi, ilmeisesti huolimattomasti luopuminen, kunnes "ylitti" tarvitsemamme tarjonnan ja joudumme nyt ylitarjonnan tilaan aloittaen nykyisen alamäykän.
Samanaikaisesti kysyntäpuoli on pehmennyt, ehkä globaaleilla makrotaloudellisilla huolenaiheilla, ja laskusuuntainen kysyntäpaine on kiihtynyt.
Mielestämme on suuri mahdollisuus, että nykyisen sirusyklin "toinen vaihe" ajaa enemmän heikon kysynnän perusteella kuin yli ylitarjonnan vuoden ensimmäisellä puoliskolla.
Tämä voi olla huonompaa, koska tarjontaongelmat ovat yleensä helpompia ratkaista kuin kysyntäongelmia, koska jos olet sirunvalmistaja, voit hallita tarjontaa, kuten olemme nähneet muistimarkkinoilla Micron- ja Samsungin vetämiskapasiteettia ja tuotteita linjalta tukemaanHinnoittelu.
Ongelmana on, että teollisuus voi tehdä vain vähän stimuloidakseen sirujen kysyntää.Autojen sirujen hinnan alentaminen ei stimuloi kysyntää.
Elektroniikka vähenee edelleen, puolijohde tulevaisuuden epävarma
PCS: n ja älypuhelimien lähetykset ovat heikkoja vuonna 2022 ja vähenevät edelleen vuonna 2023. IDC arvioi, että PCVuoden 2022 neljännellä vuosineljänneksellä. Vuonna 2022 PC-lähetykset ovat laskeneet 16% vuodesta 2021, mikä on suurin PC-historian lasku.Vuoden 2023 lopun näkymät ovat vähemmän suotuisat, Gartnerin ennustetaan 12%: n PC-lähetysten laskun vuonna 2023. PC-markkinat kaatuivat sen jälkeen, kun puomi päättyi COVID-19-pandemian aikana.Epävarmuus maailmantaloudessa on vaikuttanut PC -markkinoiden nykyiseen heikkouteen.
IDC arvioi älypuhelinten lähetysten vähentymisen 18% vuoden takaisesta vuodessa 2022 viimeisellä neljänneksellä, mikä johti lähetysten vähentymiseen 11% vuonna 2022, mikä on kaikkien aikojen suurin lasku.Älypuhelimet palautuivat 7%: n laskusta vuonna 2020 (pandemiaan liittyvä tuotannon hidastuminen) 6%: n kasvuun vuonna 2021. Kuten PCS: llä, nykyinen taloudellinen epävarmuus vaikuttaa älypuhelinten lähetyksiin.DigiTimes arvioi, että älypuhelinten lähetykset vähenevät 13% vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä. IDC odottaa älypuhelinten lähetysten vähenevän 1% vuonna 2023.
PCS: n ja älypuhelimien heikkous heijastui Kiinan tuotantohahmoissa.Vaikka jotkut elektroniikan valmistus on muuttunut Kiinasta viime vuosina, Kiinan osuus on edelleen noin kaksi kolmasosaa älypuhelinten tuotannosta (vastapointitutkimuksen mukaan) ja suurin osa PC-tuotannosta.Kiinan tietokoneiden kolmen kuukauden keskimääräinen muutos muuttui negatiiviseksi huhtikuuhun 2022 mennessä verrattuna vuosi sitten (3/12) ja laski yli 20% viimeisen kolmen kuukauden aikana helmikuuhun 2023. Matkapuhelintuotannon muutokset (lähinnä älypuhelimet) ovatollut negatiivinen seitsemän viimeisen yhdeksän kuukauden aikana, ja kahden viime kuukauden aikana laski yli 10%.Tammikuussa 2023 Kiinan kokonaiselektroniikan tuotanto, joka mitattiin paikallisessa valuutassa (Yuan), muuttui 3/12: lla, kääntyen negatiiviseksi, joka on ensimmäinen lasku pandemian alkukuukausien jälkeen vuonna 2020.
Kiinan elektroniikan tuotannon siirtämisestä hyötyvät maat myös hidastuivat.Sekä Malesia että Taiwan ilmoittivat elektroniikan tuotannon voimakkaan kasvun suurimman osan 2022: sta, muutokset olivat enimmäkseen yli 20% 3/12 ja lähestyivät 30% useiden kuukausien aikana.Viimeisimmissä tiedoissa muutosprosentti 3/12 laski tammikuussa alle 10% Taiwanille ja helmikuun Malesiaan.Vietnamin 3/12 muutos Q2 2022: lla oli yli 20%, mutta hidastuminen joka kuukausi kesäkuusta 2022 lähtien. Vietnamin 3/12 muutoksesta tulee negatiivinen 1% helmikuussa 2023, samoin kuin Kiina.Vietnam on negatiivinen 5% maaliskuussa 2023.
PCS: n ja älypuhelimien hidastuminen ei vaikuttanut kypsämpiin elektroniikan valmistusalueisiin.Yhdysvallat, Japani, Yhdistynyt kuningaskunta ja Euroopan unioni 27 maat (EU 27) ovat vähemmän riippuvaisia kulutuselektroniikasta.Näissä maissa elektroniikka ovat pääasiassa teollisia, auto-, viestintäinfrastruktuuria ja yrityslaskentaa.Kasvu monissa näistä maista on kuitenkin hidastumassa.Muutokset elektroniikan tuotannossa EU 27 3/12: ssa ovat pääasiassa 10–20% suurimman osan 2022: sta. Tammikuussa 2023 3/12 muutos laskee 7%: iin.3/12 Yhdysvaltain kasvu kiihtyi kohtalaisesti suurimman osan 2022: sta, tammikuussa 2022 3%: sta yli 8%: iin vuoden 2022 viimeisen kolmen kuukauden aikana. Yhdysvaltain kasvu on hidastunut vuoteen 2023 aikana, ja se laski alle 6% helmikuussa.Sitä vastoin Elektroniikan tuotanto Japanissa ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa vähenee suurimman osan vuodesta 2022. Japani 3/12 kääntyy positiiviseksi lokakuussa 2022, 4% helmikuussa 2023. UK 3/12 kääntyy positiivisesti 0,9% lokakuussa 2022. Laskeutumisen jälkeen 0,7% in IN InTammikuu 2023, Yhdistyneen kuningaskunnan 3/12 levypallot 0,8%: iin helmikuussa 2023.
Kuten helmikuussa 2023 puolijohdetiedustelukilpekirjassamme todettiin, puolijohteiden näkymät vuonna 2023 on synkkä.Monien elektroniikkamarkkinoiden heikkojen loppukysynnän lisäksi monet puolijohdeyritykset kohtaavat myös ylimääräisiä varasto- ja hinnoittelupainetta.Joistakin kirkkaista kohteista, kuten autoteollisuudesta (viestintä maaliskuussa 2023), puolijohdemarkkinat eivät palaudu ennen kuin keskeisten loppulaitteiden, kuten tietokoneiden ja älypuhelimien, loppukysyntä kääntää sen alaspäin suuntautuvan kehityksen.